Domino's Pizza Group, la société cotée au Royaume-Uni qui contrôle les franchises de la chaîne au Royaume-Uni et en Irlande, a annoncé avoir conclu un accord pour acheter les 85 % du véhicule de franchise irlandais Shorecal, qu'elle ne possède pas encore, pour 72 millions d'euros.

Il remboursera également l'encours de la dette de Shorecal, d'un peu moins de 20 millions d'euros, une fois la transaction finalisée. Le banquier de Shorecal est AIB.

L'accord est basé sur ce que Domino's Pizza Group a qualifié de « multiple attrayant » de huit fois le bénéfice de Shorecal avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Il s'attend à ce que l'opération soit créatrice de bénéfices dès la première année et « significativement relutive » sur le long terme. Shorecal a réalisé l'année dernière un bénéfice avant impôts de 8,7 millions d'euros. L'année précédente, elle avait généré un chiffre d'affaires de 61,8 millions d'euros et un bénéfice avant impôts de 8,6 millions d'euros.

Charles et Adrian Caldwell dirigeaient l'entreprise Shorecal.

Un tiers de Shorecal, qui exploite 34 des 99 points de vente Domino's sur l'île d'Irlande, appartient à la famille américaine Bronfman, dont la richesse provient de la société de boissons Seagram. Ils ont acheté Shorecal début 2019.

Quelques semaines plus tard, Domino's Pizza Group rachète sa participation de 15 % dans Shorecal pour 12,5 millions d'euros. Cette opération valorise Shorecal à un peu plus de 83 millions d'euros.

Certains pizzerias Shorecal d'Irlande figuraient parmi les points de vente Domino's les plus fréquentés au monde.

Il y a quelques années, la famille Caldwell a déboursé plus de 22 millions d'euros pour racheter les magasins irlandais Domino's aux anciens franchisés Kevin et Murph O'Driscoll.

Une fois finalisé, 61 % du montant payé par Domino's pour Shorecal sera payé en espèces, les 39 % restants devant être payés par l'émission d'actions de la société, cotée à la Bourse de Londres avec une capitalisation boursière de 1 £. 1,4 milliard (1,6 milliard d'euros). Ses actions ont chuté de plus de 4 % après la révélation de l'accord d'achat de Shorecal.

Domino's Pizza Group (DPG) a déclaré qu'à la suite de son cadre de croissance récemment annoncé, la société travaillait à un « rythme accéléré » pour mettre en œuvre son intention de revoir ses propriétés de magasins et ses coentreprises.

« Dans ce contexte, et dans le cadre du récent investissement du groupe DBG dans son centre de chaîne d'approvisionnement irlandais, la transaction offre une opportunité unique pour le groupe DPG d'accélérer la croissance de Shoreical, d'augmenter sensiblement le nombre de magasins et de tirer parti de la capacité du nouveau centre de chaîne d'approvisionnement.

Il a ajouté que la direction actuelle de Shorecal conservera son rôle d'accélération de la croissance, soutenue par l'équipe expérimentée de DPG, récemment élargie.

Andrew Rennie, directeur général de DBG, a déclaré que le groupe estimait qu'il existait une « énorme opportunité » de croissance en Irlande.

Il a ajouté : « Je voudrais personnellement remercier Charles et Adrian Caldwell pour tout ce qu'ils ont fait pour développer la marque Domino's en République d'Irlande et en Irlande du Nord. »

« Notre modèle opérationnel peu actif et hautement générateur de liquidités nous permet d'investir pour stimuler la croissance, à la fois dans nos activités principales au Royaume-Uni et en Irlande, ainsi que dans des opportunités de croissance supplémentaires », a-t-il déclaré. « Nous nous engageons en faveur d'un modèle économique allégé en actifs et notre stratégie se concentrera sur l'acquisition, la consolidation et éventuellement la redistribution de magasins dans la région. »