Selon les chiffres publiés cette semaine, les prêts hypothécaires représentent désormais 10 % du total de 5,74 milliards d’euros de prêts actuellement inscrits dans les livres des coopératives de crédit affiliées à l’Association irlandaise des coopératives de crédit (ILCU).

Le directeur général de l’organisation, David Mallon, a déclaré qu’ils souhaitaient prêter davantage et souhaitaient que la Banque centrale d’Irlande assouplisse les règles limitant le montant de leurs actifs pouvant être alloués aux prêts hypothécaires afin qu’ils puissent offrir « une concurrence et un choix indispensables aux clients dans un marché hypothécaire très concentré ».

Les limites actuelles des prêts hypothécaires et des microcrédits accordés par les coopératives de crédit s’élèvent à 7,5 pour cent de leurs actifs totaux. La limite est de 15 pour cent pour les grandes coopératives de crédit, mais elles doivent obtenir l’autorisation de la banque centrale. Le total des actifs des coopératives de crédit affiliées à l’International Credit Union s’élève à 18,3 milliards d’euros, dont 15,3 milliards d’euros représentent l’épargne de leurs membres.

Les coopératives de crédit ont raison sur un point. Le marché hypothécaire est très concentré et dominé par la Bank of Ireland et la Bank of Ireland suite à la sortie de l’Ulster Bank et de la KBC Bank. Bank of Ireland est le plus grand acteur avec environ 40 % des nouveaux prêts, suivie par Bank of Ireland avec environ 33 % et Permanent TSB Bank avec environ 15 %, selon Davie. Ensemble, ces banques accordent neuf prêts immobiliers sur dix.

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Les banques centrales européennes prêtent près de 12 milliards d’euros par an de nouveaux prêts hypothécaires à environ 45 000 clients. Il est difficile d’imaginer dans quelle mesure l’augmentation des prêts hypothécaires accordés par les coopératives de crédit aura un impact significatif sur la concurrence sur le marché hypothécaire, et la question que la banque centrale doit se poser est de savoir si cela vaut la peine de prendre le risque de laisser ces coopératives essayer.

Le marché hypothécaire est étroitement lié au marché immobilier, qui a connu de nombreux dysfonctionnements au cours des deux dernières décennies et continue de l’être. Le Bureau central des statistiques a publié la semaine dernière des chiffres montrant que l’inflation des prix de l’immobilier a atteint 9 % par rapport à l’inflation globale, qui a atteint 2,2 %.

Selon le Bureau central des statistiques, les prix sont désormais 10,8 % plus élevés qu’au plus haut du précédent boom en avril 2007. Nous nous sommes habitués aux rapports selon lesquels les prix de l’immobilier à Dublin sont équivalents, sinon supérieurs, aux prix de l’immobilier similaires dans les principaux pays. villes.

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Plus de 80 pour cent des agents immobiliers estiment que les prix de l’immobilier sont soit « chers », soit « très chers », selon la Society of Chartered Surveyors of Ireland, même si cela ne les empêchera probablement pas de justifier avec force pourquoi temps approprié pour l’achat.

Personne ne prédit encore un effondrement, mais le fait que la banque centrale autorise les coopératives de crédit à accroître leur exposition à un marché immobilier aussi éloigné de la réalité économique que le marché irlandais semble être un acte de folie.

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Quoi qu’il en soit, le marché hypothécaire irlandais présente un certain nombre de caractéristiques qui en font un marché dans lequel beaucoup craignent d’entrer et qui ont poussé d’autres à le quitter. La principale raison en est qu’il est difficile de reprendre possession de la maison lorsque l’emprunteur ne rembourse pas son prêt hypothécaire. Les obstacles juridiques et culturels sont si graves que le sale boulot de résolution d’un prêt hypothécaire « en défaut » est laissé à quelques sociétés financières spécialisées prêtes à en supporter les conséquences.

La plupart des coopératives de crédit ont un « lien commun » qui détermine qui peut en être membre. Cette association est généralement une zone géographique dans laquelle les membres doivent vivre et/ou travailler. Les plus grandes coopératives de crédit sont celles dont le lien commun travaille pour une grande organisation gouvernementale telle que le NHS ou An Garda Síochána.

Ces obligations seraient mises à rude épreuve si une coopérative de crédit cherchait à reprendre possession des biens d’un membre de la force. Il est difficile d’imaginer une coopérative de crédit licencier un membre de la police et vendre sa maison.

Cependant, les coopératives de crédit ont dû faire face à des défauts de paiement et à des créances irrécouvrables depuis que la première a été fondée à Dublin en 1958 par l’enseignante Nora Herlihy aux côtés du boulanger Sean Ford et du fonctionnaire Seamus P McEwan.

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Au cours des 64 années suivantes, des centaines de milliers de personnes qui avaient été exclues du système bancaire pour une raison ou une autre ont pu épargner et obtenir des prêts grâce aux coopératives de crédit.

Après la crise financière de 2008 et l’effondrement de quelques coopératives de crédit, la banque centrale a pris la tête du mouvement de consolidation. Depuis lors, de nombreuses petites coopératives de crédit ont fusionné pour former des coopératives plus grandes, réduisant leur nombre total de 419 à 254, selon un rapport de 2019 du régulateur.

Cependant, les niveaux de revenus ont diminué dans l’ensemble du secteur, car les membres ont tendance à déposer de l’argent plutôt qu’à contracter des emprunts, et la durabilité de ce modèle a été remise en question.

L’évolution des coopératives de crédit vers les prêts hypothécaires et les prêts aux petites entreprises ces dernières années est une réponse à cette situation, et les pressions récentes pour permettre une nouvelle expansion dans ces domaines sont motivées par le même besoin urgent de croissance.

Si la banque centrale décide que les risques liés au fait d’autoriser les coopératives de crédit à étendre leur présence dans ces zones ne sont pas justifiés, la question se pose de savoir ce qui peut être fait à la place pour assurer la viabilité d’un prestataire de services financiers communautaires qui compte 3,6 millions de membres et attire un soutien très important à travers le spectre.

C’est ce que révèlent de nouveaux calculs montrant que malgré l’augmentation des revenus de Skeffington Arms Ltd, les bénéfices avant impôts de l’hôtel ont diminué de plus de moitié, pour atteindre 406 641 € au cours des 12 mois se terminant fin septembre dernier.

Le principal facteur à l’origine de la baisse des bénéfices a été les subventions publiques, qui sont passées de 865 095 € en 2022 à 76 347 € l’année dernière.

« La société a réalisé une très bonne performance dans toutes les divisions, égale ou supérieure aux niveaux d’avant la pandémie », déclarent les administrateurs.

« Il y a un grand nombre de visiteurs à Galway, venant des marchés nationaux et étrangers, en particulier d’Amérique du Nord, et cela a créé une très forte demande pour nos services », déclarent-ils.

Les administrateurs affirment que le Skeffington Hotel est l’une des entreprises hôtelières les plus anciennes et leaders du marché de la ville de Galway, et que l’entreprise comprend le Skeffington Arms Hotel, le Skiff Late Bar & Kitchen et la discothèque DNA.

La société a enregistré un bénéfice d’exploitation de 724 217 € et, après prise en compte des intérêts payés pour 317 576 €, la société a enregistré un bénéfice avant impôts de 406 641 €.

Le bénéfice total de la société après impôts s’élève à 354 494 € après un impôt sur les sociétés de 52 147 €.

En termes de risques auxquels l’entreprise est confrontée, les dirigeants affirment que la hausse des coûts d’exploitation, principalement liée aux coûts de l’énergie, mais également aux coûts de la main-d’œuvre, des aliments et des pressions inflationnistes, constitue un défi permanent dans l’ensemble de l’économie et en particulier dans le secteur de l’hôtellerie. .

Les effectifs de l’entreprise sont passés de 97 à 113 personnes et les frais de personnel sont passés de 2,89 millions d’euros à 3,11 millions d’euros. Une note annexée aux comptes indique que la valeur comptable des actifs hôteliers est de 10 millions d’euros.

La rémunération totale des administrateurs a presque diminué de moitié, passant de 529 712 € à 283 216 €, composée d’une rémunération de 241 216 € et de cotisations de retraite de 42 000 €. Le principal facteur à l’origine de la baisse des salaires est la baisse des cotisations de retraite de 314 000 € à 42 000 €.

Le résultat prend en compte des amortissements non monétaires de 302 735 €.

A fin septembre, les fonds propres s’élèvent à 4 millions d’euros. La trésorerie de la société a diminué de plus de moitié, passant de 2,48 millions d’euros à 1,06 million d’euros.

Des comptes distincts pour la société hôtelière sœur Callanan Hotel Ltd, qui gère l’hôtel Prince of Wales à Athlone, montrent qu’elle a enregistré des bénéfices de 6,2 millions d’euros au cours des 12 mois se terminant fin septembre dernier.

Toutefois, les bénéfices proviennent principalement d’une réduction de prêt de 5,2 millions d’euros.

Le nombre d’employés est passé de 91 à 60. De brefs comptes montrent que l’entreprise a encaissé un bénéfice de 1,3 million d’euros. La trésorerie passe de 1,55 M€ à 304 232 €.