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Former Anglo Irish Bank CEO, Shaun Fitzpatrick dies



A family spokesperson has confirmed the death of former CEO and Chairman of Anglo Irish Bank Seán FitzPatrick.

Mr. FitzPatrick, or « Seanie » as he was known to his friends and acquaintances, was 73 years old. He died yesterday after a short illness.

The former banker became known for the role he played in the rapid expansion and subsequent collapse of the Anglo Irish Bank, following the collapse of the ownership over a decade ago.

Chartered Accountant, in 1986 Mr. Fitzpatrick was appointed Chief Executive Officer of what was then the City of Dublin Bank which later became Anglo Irish Bank.

At that time, the bank was small, with few employees, while it was worth about 5 million euros.

But over the next two decades, he led the lender’s transformation from a small business to the third largest bank in the country, with a balance sheet estimated in the billions.

He did this by building what was a small commercial bank into a large lender to property developers who were operating in Ireland, the United Kingdom, and elsewhere.

Séan FitzPatrick, pictured in 1989

Anglo’s growth, championed by Mr. Fitzpatrick, coincided with the rise of the Celtic Tiger economy, which was in turn driven by a real estate bubble fueled in part by credit loans by the bank.

The expansion made the bank very profitable and in 2004, his last year as CEO, Mr. Fitzpatrick earned €2.7 million.

The following January, he was replaced by David Drum and moved to the position of President.

Over the next four years, under the leadership of both men, Anglo’s loan book tripled to €72 billion.

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In June 2007, Mr. Fitzpatrick criticized what he described as the « corporate McCarthyistic » culture surrounding business in Ireland.

That year, the bank’s annual profit peaked at €1.2 billion Anglo shares also gained more than 17 euros, valuing the bank at 13 billion euros.

But over the next year, the collapse of real estate and banks began to unfold and the dissolution of the Celtic Tiger, exposing the many holes in the balance sheets of Anglo Bank and other major Irish banks, and creating stress on liquidity.

On March 17, 2008, the bank’s share price fell nearly 15% following announcements in the United States the day before regarding the emergency sale of Bear Stearns.

Anglo Irish Bank was nationalized in January 2009

Soon the situation became more serious, and by September 2008 the government decided to introduce a 400 billion euro scheme that would guarantee the country’s main banks, including the Anglo Irish.

In an interview with broadcaster Marianne Finucane on RTÉ days later, Mr. Fitzpatrick declined the opportunity to apologize.

« The cause of our problems is global, » he said.

« So I can’t say sorry with any sincerity and decency. But I can say thank you, » he added.

But in December 2008 Mr. Fitzpatrick resigned as president amid an investigation by the financial regulator into the temporary transfer of his multi-million euro loans between Anglo and Irish Nationwide over eight years.

The effect of the transactions was that his loans did not appear in Anglo’s annual report.

He also left the boards of Aer Lingus and Smurfit Kappa where he worked as a director.

The state began recapitalizing the Anglo Irish Bank, but it was eventually nationalized in January 2009.

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In the 15 months to the end of December 2009, Anglo recorded a pre-tax loss of 12.7 billion euros as a result of having to write off 15 billion euros of bad loans.

Loans totaling 34.4 billion euros were later transferred to the National Asset Management Agency, which bought it for 13.4 billion euros.

Anglo eventually merged with the Irish Nationwide to become the Irish Bank Resolution Corporation, which is still in liquidation today.

The Comptroller and Auditor General estimated the total cost of the two banks’ collapse to the taxpayer at 36 billion euros.

In February 2009, it turned out that in an effort to prop up the bank’s share price, Anglo loaned 450 million euros to a group of 10 clients, known as Maple 10, to purchase a 10% portion of a much larger stake established by entrepreneur Sean Coen in the bank via CFDs.

Garday and members of the Office of the Director of Corporate Enforcement raided Anglo’s offices in February 2009.

Séan FitzPatrick died after a short illness

Then in March 2010, Mr. Fitzpatrick was arrested by members of Garda’s fraud squad and questioned at Bray Garda Station, near his home in Greystones in Co Wicklow, before being released without charge.

That same month, Angelo initiated legal proceedings against him in an attempt to recover €70m of unpaid loans.

Later that year, Fitzpatrick was declared bankrupt with a debt of 147 million euros.

In December of the same year, Taoiseach Brian Cowen quit, in part because it emerged he had played a round of golf with Mr. Fitzpatrick a few months before the bank guarantee was issued in 2008.

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A year later, Mr. Fitzpatrick was arrested a second time by Garday as part of an investigation into financial wrongdoing. He was again released without charge.

Seven months later he was arrested for the third time, this time on 16 counts of crimes related to his role in the Maple 10 case.

However, he denied the charges and in April 2014 he was acquitted of all of them.

That year, Mr. Fitzpatrick was pardoned from bankruptcy.

In November 2016, he again went to trial, this time charged with 27 counts under the Companies Act 1990 related to allegations that he misled bank auditors over a five-year period by failing to disclose loans worth tens of millions of euros.

22 counts of making misleading, false or deceptive statements and five counts of providing false information. Mr. Fitzpatrick again pleaded not guilty to the charges.

But the Corporate Law Enforcement Director’s Office case was mired in problems and during the trial it was found that potentially valuable documents had been shredded and witnesses trained.

In 2017, after the longest criminal trial in the state’s history, Judge John Aylmer issued a directive acquitting Mr. Fitzpatrick, criticizing the ODCE for its handling of the investigation.

Two years later, Mr. Fitzpatrick was expelled from Ireland’s CPA and fined €25,000.

Mr. Fitzpatrick is survived by his wife Catriona and three children David, Jonathan and Sarah.

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Un vol de l’aéroport de Cork a été détourné sur plus de 350 km alors que la tempête Fergus fait des ravages sur les compagnies aériennes à travers l’Irlande.



Un vol de l’aéroport de Cork a été détourné sur plus de 350 km alors que la tempête Fergus fait des ravages sur les compagnies aériennes à travers l’Irlande.

Un certain nombre de vols qui devaient atterrir à l’aéroport de Cork aujourd’hui ont été détournés via l’Irlande en raison des terribles conditions météorologiques qu’a connues la tempête Fergus.

On pense que les avions qui devaient atterrir à Cork pendant l’avertissement de vent jaune ont rencontré des difficultés en raison de forts vents latéraux au-dessus du district de Ribble.

Les deux premiers vols – un avion de KLM en provenance d’Amsterdam et un avion de Ryanair en provenance de Dublin – ont été envoyés à l’aéroport de Shannon en début d’après-midi, pour finalement arriver au sol après des retards allant jusqu’à une heure et 40 minutes.

Entre 16 heures et 17 heures, trois autres avions Ryanair en provenance de Birmingham, Tenerife et Paris ont été détournés vers l’aéroport de Dublin.

Cependant, le détournement le plus long à Cork à ce jour était celui d’un vol Aer Lingus au départ de Bristol. Après ce qui semble être un atterrissage raté dans la capitale, elle a été contrainte de se rendre à l’aéroport international de Belfast. – À un peu plus de 350 kilomètres de sa destination initiale.

Plusieurs vols à destination de Dublin ont également rencontré des difficultés lors de leur tentative d’atterrissage, et la dernière mise à jour indique qu’un avion se dirigeant vers l’aéroport en provenance de Liverpool a également été détourné.

L’avertissement jaune de Met Éireann pour Dublin a commencé juste avant 15 heures aujourd’hui et restera en vigueur jusqu’à 23 heures ce soir.

La côte Ouest a connu la pire tempête Fergus ce week-end. Plus tôt aujourd’hui, les résidents du village de Leitrim ont vu ce qui semblait être une tornade en tonneau traverser la région, causant d’importants dégâts à de nombreuses maisons, véhicules et entreprises.

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Les services d’urgence seraient sur place et la gardaí affirme que le village sera fermé à la circulation pendant la nuit.

Pendant ce temps, Clare, Galway et Mayo ont toutes été placées sous un avertissement de vent orange, qui a commencé à 15 heures aujourd’hui et se poursuivra jusqu’à 20 heures ce soir.

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Les clients hypothécaires laissés dans l’ignorance quant aux implications fiscales du paiement de la survaleur – Irish Times



Les clients hypothécaires laissés dans l’ignorance quant aux implications fiscales du paiement de la survaleur – Irish Times

J’ai une hypothèque compensatoire de l’Ulster Bank (avec un taux de suivi intégré de la BCE + 1,15 %) depuis 2007. Comme vous le savez probablement, l’Ulster Bank mettra fin à sa facilité de compensation à ce sujet en 2024 et effectuera un paiement à la place. compensation des titulaires de comptes.

Mon compte hypothécaire Il y a un prêt hypothécaire conjoint avec un ami et le bien est loué depuis 2017, après avoir été utilisé comme résidence principale.

Notre lettre de l’Ulster Bank indiquait que le montant qu’ils nous paieraient serait de 18 700 €, que le solde actuel est de 125 400 € et qu’ils ne sont pas en retard (et ne l’ont jamais été).

Y a-t-il des implications fiscales dont nous devrions être conscients pour ce paiement ? Nous l’utiliserons probablement pour rembourser le principal dû, soit sous forme d’un montant forfaitaire, soit en augmentant les mensualités pendant un certain temps.

Je veux juste m’assurer qu’il n’y a rien à déclarer comme revenu dans ce cas. L’indemnité compensatoire qu’elle remplace n’est soumise à aucun impôt à notre connaissance, j’espère donc que cet argent restera le même.

M. D

Ce groupe de clients de l’Ulster Bank a dû faire preuve de beaucoup de patience au cours de la dernière année. Alors que la fermeture des comptes et des succursales est précipitée, on leur a dit de ne pas prêter attention à ce qui se passe et de continuer comme d’habitude.

C’est clairement une période inquiétante pour ces emprunteurs.

Aujourd’hui, la banque commence enfin à déterminer quoi faire de ces prêts. Il faut dire que son interprétation est plutôt peu convaincante.

La banque affirme qu’elle a toujours eu le droit légal d’apporter les changements qu’elle met en œuvre actuellement, et je suppose qu’elle a raison sur ce point.

Les prêts immobiliers compensatoires de l’Ulster Bank permettent aux clients de réduire leur facture d’intérêts de deux manières : en utilisant l’épargne sur un autre compte de l’Ulster Bank pour compenser une partie du prêt ; En étant capable de verser l’excédent de liquidités sur un compte hypothécaire tout en ayant la possibilité de le retirer à nouveau, ce que l’on appelle « payer et retirer ».

La banque a semblé dire qu’elle cherchait à trouver un autre prêteur pour reprendre le portefeuille de compensation tel qu’il est, bien qu’aucune autre banque sur les marchés irlandais ne propose un produit hypothécaire de compensation. Les banques, comme toujours, cherchant à réduire leurs coûts, il n’était jamais exclu qu’elles contractent des emprunts qui nécessiteraient la création de nouvelles structures, d’équipes et de frais généraux.

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Si l’Ulster Bank pensait que c’était une issue probable, elle se leurrait. Finalement, ils ont accepté qu’ils devraient retirer les gens de ces prêts hypothécaires afin de les vendre, et la seule façon d’y parvenir était de les indemniser pour l’opportunité perdue si leur prêt immobilier était compensé par d’autres soldes bancaires.

La banque affirme que cela lui coûtera désormais 58 millions d’euros. Cela pourrait être plus que cela.

Compte tenu des relations actuelles quelque peu tendues entre l’Ulster Bank et le médiateur des services financiers et des retraites, il n’est pas improbable que cette affaire puisse être contestée sur les montants qu’elle présente ici, même si la valeur d’une affaire dépendra de ses circonstances individuelles.

Certes, certaines personnes conseillent aux clients de reprendre systématiquement les paiements de bonne foi, en demandant leurs données dans le cadre d’une demande d’accès soumise au RGPD pour voir sur quels chiffres leurs paiements ont été évalués et pour leur permettre de vérifier d’éventuelles erreurs.

La banque affirme que son programme de paiement de bonne volonté permettra aux clients hypothécaires de recevoir le double de ce qu’ils auraient pu espérer économiser sur les années restantes de leurs prêts, sur la base des pratiques actuelles et « en tenant compte des taux du marché jusqu’à la fin de la durée ». d’hypothèque.

Ce dernier élément sera un peu trompeur, car personne n’est disposé à dire avec certitude ce qu’il adviendra des taux d’intérêt dans 12 mois, sans parler de 11 ans, ce qui est la durée moyenne dont disposent les 4 500 clients hypothécaires de la banque. pour obtenir leurs prêts. . . La banque indique que le solde courant moyen est de 106 000 €.

À eux deux, ils ont 477 millions d’euros d’encours de prêts auprès de la banque. Il s’agit d’un chiffre non négligeable, même s’il est clair qu’ils ont toujours constitué un groupe spécialisé au sein du portefeuille de prêts de 20 milliards d’euros de l’Ulster Bank.

Chacun recevra au moins 5 250 € même s’il n’a jamais utilisé les facilités d’indemnisation de son prêt. La banque affirme que seul un tiers de ses clients de compensation ont utilisé la fonction de compensation dans une « mesure significative », quoi que cela signifie en euros et en centimes.

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L’Ulster Bank indique que les paiements moyens au titre du programme de bonne volonté s’élèveront à 12 650 €, les paiements étant dus en janvier. Pour les 10 pour cent de ces comptes qui sont en retard, les paiements de survaleur seront compensés avec tout arriéré plutôt que payés au titulaire du compte – du moins si ces arriérés sont supérieurs à 1 000 €.

Même si les titulaires de comptes ayant des arriérés inférieurs à 1 000 € reçoivent un chèque, ils ne doivent pas commettre l’erreur de penser que ces arriérés ont été effacés. Ils ne l’ont pas fait et les gens seront quand même obligés de les rembourser.

Pourquoi doubler vos économies espérées ? La banque affirme que cela permet de faire face à des circonstances imprévues plus tard dans la durée du prêt, comme l’utilisation d’un héritage ou d’un excédent pour rembourser une grande partie du prêt.

Ce qui nous amène à l’épineuse question des impôts.

La banque est très claire : elle ne fournit pas de conseils fiscaux, et il serait inapproprié qu’elle le fasse dans ce cas. Tout ce qu’elle dit à ce sujet, c’est qu’elle recommande d’en discuter avec un conseiller fiscal, ce qui n’est pas particulièrement utile pour la majorité des clients hypothécaires qui sont susceptibles d’être des salariés et n’ont pas fait appel à un tel conseiller parce qu’ils n’ont jamais eu d’informations générales. il en faut un.

J’ai contacté les Revenue Commissioners, ce qui est généralement utile pour guider les gens sur ce type de paiement. Cependant, ils me disent qu’ils sont dans le flou comme vous.

Ils m’ont dit, à juste titre : « Afin de déterminer le traitement fiscal correct à appliquer dans toute circonstance où une compensation est versée à un particulier, chaque règlement doit être analysé en fonction de ses propres faits. » « Premièrement, la nature même de l’indemnisation doit être déterminée afin de déterminer si elle est de nature fiscale ou en capital. Les principes généraux énoncés par la législation, la jurisprudence et les directives fiscales doivent ensuite être appliqués à chaque cas sur la base de cette analyse.

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Mais surtout, ils affirment qu’ils ne peuvent pas donner de conseils supplémentaires parce qu’ils ne connaissent tout simplement pas la structure du programme… parce que l’Ulster Bank ne les a pas contactés pour résoudre le problème.

« Revenu est au courant des rapports des médias concernant les paiements auxquels vous faites référence dans votre e-mail et examinera les implications fiscales, le cas échéant, de ceux-ci une fois que tous les détails de ces paiements seront connus », m’a dit le Revenu. « Si nécessaire, les directives actuelles seront mises à jour en temps utile. »

Évidemment, si le fisc ne connaît pas les modalités du dispositif, il est difficile d’aller plus loin.

Le problème ici, bien sûr, est que si le ministère des Finances ne peut pas déterminer la situation fiscale avec conviction, je ne suis pas sûr que les conseillers fiscaux que vous paierez seront certainement en mesure de vous conseiller. Les 250 € que la banque propose pour des conseils financiers – qui, selon elle, sont des conseils sur la manière de gérer votre hypothèque une fois que vous perdrez le mécanisme d’indemnisation au plus tard en mai prochain – ne seront certainement pas étendus à cet égard.

Cependant, des sources industrielles me disent qu’il est peu probable que cet argent soit imposé, à moins que votre situation fiscale personnelle ne sorte considérablement de l’ordinaire. C’est le meilleur que je puisse offrir, même si je me rends compte qu’il ne s’agit pas d’une garantie absolue.

L’autre chose à noter est que la banque déclare que lorsqu’elle vendra votre prêt, ce sera sur la base que le taux de suivi reste valide et que la fonction de paiement et de retirage reste en place sous un nouveau propriétaire. Cette dernière partie peut indiquer que les prêts ne seront pas vendus à une autre banque.

Veuillez envoyer vos demandes à Dominic Coyle, Q&A, The Irish Times, 24-28 Tara Street Dublin 2, ou par e-mail à [email protected]. Cette chronique est un service aux lecteurs et n’est pas destinée à remplacer les conseils d’un professionnel.

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Les banques sous pression avec un nouveau compte d’épargne à accès instantané doivent payer des intérêts 10 fois plus élevés



Les banques sous pression avec un nouveau compte d’épargne à accès instantané doivent payer des intérêts 10 fois plus élevés

Bunq, l’équivalent néerlandais de Revolut, a lancé un nouveau compte qui rapporte 2,46 %.

Le compte Bunq Easy Savings sera attrayant pour ceux qui ont des économies sur des comptes à vue et qui gagnent peu ou rien.

Il y a environ 150 milliards d’euros d’épargne des ménages dans ce pays. Cependant, environ 142 milliards d’euros de cette épargne sont des comptes à accès instantané payant un taux d’intérêt moyen de seulement 0,11 %.

Les épargnants irlandais seront couverts par une protection pour les dépôts allant jusqu’à 100 000 € dans le cadre du système de garantie des dépôts, a indiqué Bonk, qui utilise également des numéros IBAN irlandais.

« Nous sommes ravis d’offrir à nos utilisateurs irlandais le meilleur taux d’intérêt possible, entièrement assuré et sans petits caractères », a déclaré Ali Niknam, fondateur et PDG de Bunq.

Il a déclaré que depuis que la BCE a commencé à augmenter ses taux d’intérêt, Bonk offrait des taux d’épargne parmi les plus élevés aux utilisateurs des principaux marchés, y compris l’Irlande.

Mark Cowan, du site de conseils financiers et de courtage, a déclaré que le nouveau compte était en ligne et fonctionnait comme un compte Revolut.

Il a calculé que mettre de côté 10 000 € pendant trois ans lui rapporterait plus de 462 €, après impôts, avec Punk Bank, par rapport au meilleur taux actuellement disponible dans les banques irlandaises.

« Ce nouveau taux met au défi les banques irlandaises qui ont réussi à payer aux épargnants des taux d’intérêt bien inférieurs à la moyenne européenne. »

Cowan a déclaré que les fonds de prévoyance commenceraient à s’éloigner des banques irlandaises à moins qu’elles n’améliorent significativement les taux de dépôt au comptant.

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Un petit nombre de taux à terme fixes allant jusqu’à 3 % sont désormais disponibles auprès des grandes banques irlandaises.

Mais des tarifs de 4 pièces et plus sont disponibles auprès d’autres fournisseurs tels que Raisin et Trade Republic.

Ce nouveau compte intervient alors que les chiffres du Bureau central des statistiques (CSO) montrent que les ménages continuent de placer leurs excédents de liquidités dans les banques et les coopératives de crédit, mais que leur taux d’épargne a légèrement diminué au cours de la période juillet-septembre.

Ce que le Bureau de la société civile définit comme le taux d’épargne des ménages est passé de 10,91% au deuxième trimestre de cette année à 9,58% au troisième trimestre.

Les ménages ont économisé 4,2 milliards d’euros sur le trimestre, avant ajustement saisonnier ou inflation.

Une grande partie de ce nombre est constituée de personnes qui achètent une maison, selon les calculs des statisticiens des organisations de la société civile.

Environ 1,1 milliard d’euros sur 4,2 milliards d’euros étaient de l’argent déposé dans les banques.

Les investissements dans le logement et l’amélioration de l’habitat, réalisés en grande partie par les ménages, se sont élevés à 2,3 milliards d’euros.

La baisse de l’épargne est davantage due à l’augmentation de la consommation qu’au revenu disponible.

L’inflation a contraint les familles à dépenser plus que ce qu’elles gagnaient.

Le taux d’intérêt moyen des comptes d’épargne sur lesquels l’argent est détenu pendant une période est de 2,59 %, selon la Banque centrale européenne.

Mais selon les recherches de Darragh Cassidy de, la majeure partie de l’argent des comptes d’épargne se trouve dans ce qu’on appelle des comptes de dépôt à vue.

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Il a déclaré que les épargnants irlandais perdaient collectivement environ 3,5 milliards d’euros d’intérêts par an.

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