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Has the pandemic permanently changed the ways we spend?



Covid-19 has undoubtedly changed many aspects of our lives, some of which we hope will return once the clouds have cleared from the pandemic.

However, there are some areas where our habits may have changed permanently and we are unlikely to ever fully return to the old ways.

One example of this is our relationship with our money and how we spend it.

Everything from online shopping to food delivery and an accelerating decline in cash use have been hallmarks of the pandemic.

And there were other indirect effects of Covid affecting our relationship with our hard-earned euro.

For example, things became more expensive due to inflation, and we had to be more patient as consumers because supply chain difficulties meant we had to wait longer for products to reach our doors.

Big Bang Change

Vladimir Lenin quote ‘There are decades when nothing happens; there are weeks when contracts happen’ ‘probably opportune because we look forward to life after Covid.

When we receded from the sanctity of our homes in March 2020, we had to adapt to new ways of doing things and instead of going out for our services, they came to us.

But some couldn’t and our spending simply dwindled.

The Central Bank concluded in a report on the impact of COVID-19 on consumer spending at the end of 2020.

The study found that total retail spending rose from 47% of card spending in 2019 to 55% a year later, with reallocation driven largely by changes in spending on groceries – supermarkets are one of the few outlets we can visit in closed case. .

In contrast, as has been well documented, hospitality and event venues suffered.

According to figures from the Central Statistics Office, household spending fell by 10 billion euros in 2020 with the biggest impact on spending in restaurants and hotels, which fell by 6.5 billion euros.

A savings boom giving way to a spending boom?

Much of the unspent money in deposit accounts ended up with the savings rate skyrocketing among many Irish consumers – who already have a tendency to put money on deposits.

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According to the latest data from the Central Bank, the level of deposits in Ireland reached an all-time high of 136 billion euros at the end of October.

This has increased by 24 billion euros since the outbreak of the pandemic.

But there are signs that money chains have loosened up a bit throughout 2021 as consumers slowly begin to part with their Covid savings.

Central bank figures for November showed household deposits fell by 1.4 billion euros per month, the first time since the summer that withdrawals exceeded deposits.

The Bank of Ireland Savings and Investments Barometer in the run-up to Christmas recorded the largest quarterly drop in attitudes towards savings among households indicating that our savings methods were regressing somewhat.

Mortar clicks

With retail outlets reopening throughout 2021, consumers have returned in droves to main streets and malls, contributing to record tax collections.

VAT receipts in Treasury VAT returns for 2021 indicated a healthy recovery in consumption last year, with receipts totaling €15.4 billion, a nearly quarterly increase from 2020.

But the internet spending habit, which many took for the first time during the pandemic, has shown no signs of abating dramatically.

According to a CSO study on digital consumer behaviour, about four out of five consumers purchased goods or services online last year with people in the 16-44 age group likely to do so.

A consumer survey conducted by KPMG earlier in the year revealed that more than two-thirds of them said they are doing more online shopping than they did before the pandemic.

However, while more and more retailers are following this trend by making their products and services available online, much of the spending that goes through online channels still ends up leaving the country.

An analysis by payments app Revolut of Black Friday spending in December concluded that while nearly three-quarters of Black Friday spending was kept within the state, with the majority of spending done in person, the bulk of the spending was handled online. On foreign websites – about two-thirds of them actually.

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This was an increase in 2020 when 39% of online shopping by Irish Revolut customers was done through local websites, and 61% was ordered from external sites.

Therefore, it may be a good idea to keep some old habits in place for now.

Despite the emergence of a highly transmissible omicron variant of Covid, consumers continued to shop in-store in the Christmas period as the last-minute rush to stores continued as a feature of the retail scene, despite public health warnings and advice to shop early to avoid disappointment arising from the difficulties supply chain.

According to spending data released by the Bank of Ireland in December, about two-thirds of people preferred Christmas shopping in person rather than online.

Revolut spending data indicated spending increased in December at outlets where last-minute purchases including gems, department stores and toy stores are usually made.

Cash is no longer king?

No matter where people spent them, they likely didn’t make their purchases with cash.

After raising the minimum at which consumers could « benefit » from their purchases from 30 euros to 50 euros at the start of the pandemic, contactless payments inevitably rose.

The preference for cards over cash appears to have continued with the latest data from the Association of Banks and Payments showing that contactless payments reached a new high between July and September with around 234 million payments totaling approximately €3.8 billion being completed.

That was an increase of about 100 million « clicks » during the last quarter of 2019 before the outbreak of the pandemic, and in monetary terms, it was an increase of more than 2 billion euros.

It was the highest level recorded since BPFI began collecting data in 2016.

Banks and retailers are also catalysing this shift, with the former generally charging higher fees for ATM withdrawals rather than eavesdropping, while the latter, in some circumstances, choosing not to accept cash.

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It looks like the end of the road may be near for liquidity eventually, but the ECB is certainly not giving up on it yet with plans to completely redesign the euro in the coming years.

Patience is needed with rising costs

One of the indirect effects of the pandemic on our spending patterns has been the recent decline in the purchasing power of the euro.

Consumer price inflation—something that has been largely absent for most of the past decade—is back with some gusto as economies bounce back from lockdown.

To a large extent, if it is largely confined to the energy sector with the costs of transportation and household utilities rising significantly, but this has an indirect impact on other categories, some of which have not yet been achieved.

For example, food producers and manufacturers seem to absorb significant cost increases which are expected to eventually pass on to the final consumer at some point.

So far, consumer price inflation in the food and beverage sector has remained below 1% compared to more than 5% in the broader consumer goods basket.

Some of the cost increases we see in areas like construction are the result of delays in getting materials to their final destination – and supply chain disruptions being the phrase we’ve all come to be familiar with – and shortages translate into higher prices.

The ECB’s mantra is to be patient and it will pass, but how long will that take anyone’s guess, and will they have to take action in the meantime, which means a potential rate hike that will affect most borrowers?

Getting back to normal will take some time, but the ‘new normal’ will likely look very different than it did before.

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Les emprunteurs ont été confrontés à une hausse significative des taux d’intérêt appliqués aux nouveaux prêts hypothécaires des autorités locales



Les emprunteurs ont été confrontés à une hausse significative des taux d’intérêt appliqués aux nouveaux prêts hypothécaires des autorités locales

Les taux d’intérêt fixes ont augmenté jusqu’à 0,65 point de pourcentage, et la hausse soudaine des taux a empêché certains emprunteurs d’obtenir un prêt suffisamment important pour acheter les maisons qu’ils avaient accepté de vendre.

Le programme de prêt immobilier des autorités locales a été introduit pour accorder des prêts garantis par l’État aux primo-accédants qui ne peuvent pas obtenir de prêt hypothécaire auprès d’un prêteur privé ou d’une banque parce que leurs revenus sont trop faibles.

Un porte-parole du ministère du Logement a confirmé que les intérêts avaient augmenté sur les nouveaux prêts hypothécaires à taux fixe des autorités locales qui avaient été retirés jeudi dernier.

Quant aux prêts immobiliers d’une durée allant jusqu’à 25 ans, le taux d’intérêt applicable est passé de 3,35% à 4%.

Pour les prêts hypothécaires de plus de 25 ans et jusqu’à 30 ans, le taux d’intérêt applicable est passé de 3,45 % à 4,05 %.

Les prêts hypothécaires des collectivités locales déjà utilisés ne seront pas concernés par cette augmentation.

Bien que les taux d’intérêt soient élevés, le ministère a déclaré qu’ils sont compétitifs par rapport aux taux d’intérêt fixes à long terme proposés par d’autres prêteurs commerciaux.

Mais le principal courtier Michael Dowling a remis en question les affirmations du ministère sur la compétitivité des prêts hypothécaires après les augmentations.

« Cette hypothèque est une initiative soutenue par le gouvernement, il n’y a donc aucune raison pour que le gouvernement impose des taux d’intérêt hypothécaires plus élevés que ceux proposés par la seule banque commerciale proposant des taux fixes sur 25 et 30 ans. »

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Avant Money propose des taux aussi bas que 3,95% fixes sur 25 à 30 ans.

M. Dowling a déclaré : « Le gouvernement ne compte pas sur l’épargne pour financer cette hypothèque, comme les banques commerciales. Il a accès à des financements à des taux moins élevés.

Il a appelé le gouvernement à reconsidérer l’augmentation des taux d’intérêt car il « semble se comporter comme une banque commerciale en cherchant à maximiser les rendements au lieu d’aider les emprunteurs qui n’ont pas pu obtenir de prêts hypothécaires auprès des banques commerciales ».

Emprunteurs qui ont contacté Indépendant irlandais Ils ont déclaré qu’ils n’avaient pas été suffisamment informés des hausses de taux d’intérêt pour renvoyer les documents hypothécaires signés à leur autorité locale à temps et pouvoir bénéficier de taux plus bas.

Un emprunteur potentiel a déclaré qu’il avait perdu une propriété parce qu’il avait désormais droit à un montant beaucoup plus faible en raison du taux d’intérêt plus élevé.

Un autre, qui a acheté une maison à Münster, a déclaré qu’une augmentation du prix lui coûterait 60 euros de plus par mois. Cela représente plus de 700 € par an, étant donné que le taux est passé de 3,35 % à 4 %.

il a dit Il n’a pas été suffisamment prévenu pour lui permettre de signer rapidement les documents qui lui auraient permis de contracter l’hypothèque à un taux d’intérêt inférieur.

Un autre a commenté : « Il n’y a eu aucun avertissement, aucun avertissement préalable indiquant que cela se produisait. »

Il lui faut désormais trouver des fonds supplémentaires puisque le montant approuvé a diminué de 16 800 €.

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Interrogé sur les raisons de l’augmentation des taux d’intérêt, le ministère du Logement a répondu : « Les prêts hypothécaires des autorités locales sont financés par l’Agence de financement du logement.

Il a ajouté : « En raison de l’évolution du marché, le coût de ce financement a augmenté et l’administration est donc obligée de répercuter ces augmentations. »

Pour bénéficier d’un prêt immobilier communal, les particuliers ne peuvent pas disposer d’un revenu brut annuel supérieur à 70 000 €. Les codemandeurs doivent disposer d’un revenu brut annuel inférieur à 85 000 €.

Ces hypothèques communales ont un taux de rejet très élevé. Plus de la moitié des demandes de prêt hypothécaire soumises aux autorités locales l’année dernière ont été rejetées, selon les chiffres des agences de logement soumis à l’émission Sinn Fein TD Eoin O Bruin.

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Un comptable annule 5 millions d’euros pour un paiement de 15 000 euros aux créanciers – The Irish Times



Un comptable annule 5 millions d’euros pour un paiement de 15 000 euros aux créanciers – The Irish Times

Un comptable indépendant a annulé des dettes de plus de 5 millions d’euros en échange du paiement d’environ 15 000 euros aux créanciers.

L’arrangement pour Brian Carrig, 51 ans, d’Ashfield, Drogheda, comté de Louth, a été approuvé par la Haute Cour lundi.

Le juge Alexander Owens a appris que le comptable avait cherché à organiser un règlement de dette après qu’un pub de Dublin dans lequel il était impliqué ait rencontré des difficultés financières.

Keith Farry, qui représente le praticien de l’insolvabilité personnelle Eugene McDarby, a déclaré au tribunal que l’accord durerait six mois et ramènerait Carrig à la solvabilité. Il a déclaré que les créanciers, parmi lesquels Everyday Finance, Cabot Finance et Trade Creditor, recevraient 0,32 pour cent de ce qui leur était dû.

Le dispositif doit être financé par une somme forfaitaire de 20 000 € (dont 5 000 € au praticien de l’insolvabilité), à laquelle sa famille a contribué, a appris le tribunal.

M. Carrig perdrait également son bail sur le bâtiment où était exploité le pub, a ajouté l’avocat.

L’avocat a déclaré qu’aucun des créanciers de M. Carrig n’avait voté pour accepter ou rejeter l’accord de règlement de la dette proposé, et que rien n’empêchait donc son approbation.

Dans une autre affaire, un juge a approuvé un accord de règlement de dettes permettant à un ancien entrepreneur en bâtiment d’annuler plus de 1,3 million d’euros de dette en échange d’un paiement d’environ 20 000 euros.

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Le débiteur David Hoban, de Captain’s Road, Crumlin, Dublin 12, dirigeait une entreprise de construction qui a été mise en liquidation en raison de la pandémie, a déclaré M. Farry, au nom du praticien de l’insolvabilité Nicholas O’Dwyer. Cela a laissé M. Hoban (56 ans) dans des difficultés financières.

M. Hoban, qui est actuellement au chômage et n’a aucune source de revenus, doit des sommes à Cabot Finance, Start Mortgages, Pepper Finance Corporation et Perentinal TSB, a indiqué l’avocat.

Les accords de règlement de la dette devraient être remboursés sur 60 mois et visent à ramener Hoban à sa solvabilité financière.

L’avocat a déclaré que 81 pour cent des créanciers de M. Hoban ont voté en faveur de l’acceptation de l’arrangement, tandis que seul Bieber a voté contre.

Dans une troisième affaire qui doit être jugée lundi, le juge Owens a approuvé un accord permettant au directeur informatique d’une entreprise d’annuler 2,2 millions d’euros de dette en échange du paiement d’environ 70 000 euros à ses créanciers chirographaires.

L’accord de règlement de la dette a été demandé par Daniel Desmond, âgé de 47 ans, de Drynham Hall, à Swords, Dublin, marié et père de deux enfants à charge.

Ses créanciers comprennent Pepper Finance et AIB Bank.

Le montant total du règlement de la dette, qui vise à rétablir la solvabilité, sera versé sur un an aux créanciers et couvrira les frais du praticien de l’insolvabilité.

M. Farry, au nom du praticien de l’insolvabilité de Desmond, John McCormack, a déclaré que le demandeur était confronté à des difficultés financières en raison du remboursement de son prêt après avoir passé 12 mois au chômage.

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L’avocat a déclaré au tribunal que les créanciers de M. Desmond s’en sortiraient mieux grâce aux accords de règlement de la dette que s’il était déclaré en faillite.

Dans ce cas, a déclaré l’avocat, tous les créanciers ont voté en faveur de l’arrangement.

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De nouveaux taux de paiement hebdomadaires de base pour les retraites de l’État de l’année prochaine pourraient être fixés ce mois-ci



De nouveaux taux de paiement hebdomadaires de base pour les retraites de l’État de l’année prochaine pourraient être fixés ce mois-ci

Il y a une date clé ce mois-ci que toute personne réclamant sa pension d’État devrait connaître, car elle pourrait déterminer de combien les cotisations sociales augmenteront en avril prochain. Le taux d’inflation de l’indice des prix à la consommation (IPC) de septembre sera annoncé mercredi 18 octobre et fait partie de la politique de triple verrouillage utilisée pour relever le niveau des retraites annuelles de l’État.

Dans le cadre du triple verrouillage, la pension de l’État augmente chaque année en fonction de laquelle de ces trois mesures est la plus élevée : la croissance annuelle moyenne des revenus de mai à juillet (actuellement 8,5 %) ou l’inflation de l’IPC sur l’année jusqu’en septembre (actuellement 6,7 %). Ou 2,5 pour cent.

À l’heure actuelle, une croissance des salaires de 8,5 pour cent (y compris les primes aux employés) ou même sans primes aux employés (7,8 pour cent) semble être une « certitude morte » qui pourrait être le facteur de hausse l’année prochaine, selon Becky O’Connor, directrice des affaires publiques. dans PensionBee.

Mme O’Connor a déclaré : « Pour les retraités, il semble presque certain que les pensions de l’État devraient augmenter en fonction des revenus plutôt que de l’inflation en avril prochain, car le triple verrouillage dicte qu’elles augmenteront selon le montant le plus élevé entre les revenus, l’inflation ou 2,5 pour cent. Autrement dit, à moins que le gouvernement britannique ne choisisse de briser le verrou ou de le manipuler pour rendre la hausse plus gérable pour les deniers publics.

La nouvelle pension complète de l’État s’élève actuellement à 203,85 £ par semaine. En utilisant le chiffre de croissance des salaires le plus faible (7,8 %), les personnes gagneraient 219,75 £ par semaine, tandis qu’en dessous du chiffre de 8,5 %, ce serait 221,20 £. Ceux qui reçoivent la pension de base maximale de l’État verront leurs paiements passer de 156,20 £ pour la semaine en cours à 168,40 £, soit une augmentation de 7,8 pour cent, et à 169,50 £, soit une augmentation de 8,5 pour cent.

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Si le gouvernement britannique choisit d’augmenter le niveau des retraites de l’État en utilisant le chiffre de la faible croissance des salaires en avril prochain (7,8 %), des millions de retraités perdront 75 £ supplémentaires en 2024. Cependant, toute tentative visant à modifier ou à briser le système triple verrouillage Les futures élections générales pourraient coûter cher au Parti conservateur.

Estimation des paiements de pension de l’État en avril 2024

Les calculs estimés montrent les taux annuels actuels pour la totalité de la nouvelle pension de base de l’État. le ‘paiement mensuel’ Les calculs ci-dessous se réfèrent à toutes les quatre semaines et 13 paiements sont effectués au cours d’une année.

Le montant qu’une personne reçoit dépend du nombre d’années de cotisation à l’assurance nationale, il faut environ 35 ans pour obtenir la nouvelle pension complète de l’État, mais cela peut être plus si vous êtes sous contrat – en savoir plus ici.

Ces estimations sont basées sur une croissance des salaires de 7,8 pour cent (hors primes aux employés) et de 8,5 pour cent (y compris les primes aux employés). Le chancelier Jeremy Hunt confirmera l’augmentation des retraites de l’État lors de sa déclaration d’automne du 22 novembre.

Les chiffres ont été arrondis conformément à la politique d’arrondi du gouvernement britannique.

Nouvelle pension d’État annuelle complète actuelle – 10 600 £

  • Hebdomadaire : 203,85 £
  • Chaque période de paie de quatre semaines : 815,40 £

Mise à niveau de 7,8 % en avril 2024 – 11 427 £ (augmentation de 827 £)

  • Hebdomadaire : 219,75 £
  • Chaque période de paie de quatre semaines : 879,00 £
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Promotion de 8,5 % avril 2024 – 11 502 £ (jusqu’à 902 £)

  • Hebdomadaire : 221,20 £
  • Chaque période de paie de quatre semaines : 884,80 £
Dernières nouvelles sur les retraites du gouvernement

Pension de base annuelle complète actuelle de l’État – 8 122 £

  • Hebdomadaire : 156,20 £
  • Chaque période de paie de quatre semaines : 624,80 £

Mise à niveau de 7,8 % en avril 2024 – 8 756 £ (augmentation de 634 £)

  • Hebdomadaire : 168,40 £
  • Chaque période de paie de quatre semaines : 673,55 £

Mise à niveau de 8,5 % en avril 2024 – 8 814 £ (augmentation de 692 £)

  • Hebdomadaire : 169,50 £
  • Chaque période de paie de quatre semaines : 678,00 £

PensionBee dispose d’un calculateur d’inflation qui permet aux gens de voir l’impact de l’inflation sur leur épargne-retraite, vous pouvez l’essayer ici.

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