Hibernia Reit reçoit une offre publique d’achat évaluée à plus d’un milliard d’euros

Hibernia REIT, le plus grand propriétaire de bureaux coté en Irlande, a reçu une offre de rachat valorisant la société à plus d’un milliard d’euros. Cette approche est celle de Benedict Real Estate Bidco, une filiale de l’un des fonds immobiliers privés du géant canadien Brookfield Asset Management.

Le conseil d’administration d’Hibernia, dont les membres détiennent environ 1,37 % des actions de la société, a recommandé à l’unanimité l’offre aux actionnaires.

Brookfield est l’un des plus grands propriétaires et exploitants immobiliers au monde avec plus de 250 milliards de dollars (227 milliards d’euros) d’actifs immobiliers dans le monde et un portefeuille de bureaux d’environ 200 millions de pieds carrés dans le monde.

Bidco et Hibernia Reit ont déclaré vendredi qu’ils étaient « ravis d’annoncer » qu’ils étaient parvenus à un accord sur les termes de l’offre en espèces de Bidco.

Selon les termes de l’acquisition, les actionnaires d’Hibernia Reit recevront 1,634 € en espèces par action d’Hibernia Reit. Celui-ci se composera de 1,60 € par action et d’un dividende de 3,4 % par action.

L’acquisition, y compris les dividendes, estime le total du capital social émis et émis d’Hibernia Reit à environ 1,089 milliard d’euros sur une base entièrement diluée. La société est actuellement évaluée à environ 781 millions d’euros sur le marché.

Après impôts et frais à la charge de l’offrant, l’analyste de Davie, Colin Grant, a déclaré que l’offre, dividendes compris, représentait une prime de 3% par rapport aux actifs corporels nets de la société de 1,587 euros par action.

offre spéciale

L’offre, hors dividendes, représente une prime de 35,6 % par rapport au cours de clôture d’Hibernia Reit de 1,18 € jeudi. Y compris les dividendes, cela représente une prime de 33,9 % par rapport au cours moyen pondéré par le volume de l’action Hibernia Reit d’environ 1 221 € au cours des trois mois précédant la clôture de jeudi.

L’action s’échangeait vendredi à 1,616 € à Dublin.

Brad Heller, associé directeur et responsable de l’immobilier européen chez Brookfield, a déclaré que le groupe était « ravi de s’associer à » Hibernia Reit.

« Nous avons établi une relation solide avec l’équipe de direction d’Hibernia Reit et nous sommes ravis de nous associer à eux dans la prochaine phase de développement de l’entreprise en combinant l’expertise immobilière mondiale de Brookfield avec la plateforme d’exploitation d’Hibernia Reit et un portefeuille d’actifs et de développement de haute qualité dans Le sous-marché le plus stratégique de Dublin.

« Nous sommes impatients de soutenir Hibernia Reit alors qu’ils continuent à créer de la valeur en attirant la demande des meilleurs locataires mondiaux pour des bâtiments modernes et durables avec les meilleurs équipements et références de bien-être dans des emplacements de choix. »

En Europe, l’activité immobilière de Brookfield comprend environ 50 milliards de dollars d’actifs répartis dans les bureaux, les logements étudiants, la logistique, les sciences de la vie, le résidentiel, le commerce de détail et l’hôtellerie. BIEDCO est une société irlandaise nouvellement créée dans le but de procéder à une acquisition.

portefeuille d’actifs

Danny Kitchen, président de Hibernia Reit, a déclaré : « Malgré des progrès significatifs dans la réalisation de ses objectifs stratégiques et ses antécédents de recyclage réussi du capital en opportunités de valeur cumulative, Hibernia Reit se négocie à une décote continue par rapport à ses actifs corporels nets en vigueur. [Epra NTA] pour chaque partage.

« L’acquisition reconnaît les perspectives de l’entreprise et la qualité de son portefeuille d’actifs et fournit une accélération de la valeur que nous prévoyons générer de l’achèvement d’importants projets de développement de bureaux chez Hibernia Reit.

« L’acquisition permet aux actionnaires d’Hibernia Reit de réaliser la valeur de leur investissement dans Hibernia Reit en espèces avec une prime significative par rapport au cours en vigueur de l’action Hibernia Reit par rapport à l’Epra NTA par action, en tenant compte des estimations actuelles des administrateurs en matière d’impôts inhérents. et les frais de remboursement de dettes pour Pedco.

La société a déclaré que les conditions financières de l’acquisition étaient définitives et ne seraient pas augmentées, bien que Brookfield se réserve le droit d’augmenter son offre si Hibernia Reit recevait une offre de remplacement.

Les sociétés ont déclaré que l’acquisition devait être réalisée dans le cadre d’un programme approuvé par la Cour suprême. Elle sollicite également l’approbation des actionnaires d’Hibernia Reit lors d’une assemblée générale extraordinaire.

Les actionnaires devraient recevoir un document de plan contenant plus d’informations à la fin du deuxième trimestre.