En Chine, le nombre de camions circulant sur les autoroutes a considérablement diminué ces dernières semaines. En Europe, la prime du diesel par rapport aux contrats à terme sur le pétrole brut est récemment tombée à son plus bas niveau en plus d’un an.
S&P Global affirme que la demande américaine est sur le point de se contracter de 2 % en 2023. À l’exception de 2020, lorsqu’une grande partie de l’économie s’est brièvement arrêtée, cette baisse de 2 % serait la plus forte baisse de l’utilisation du diesel en Amérique depuis 2016.
« Nous supposons l’un des pires climats économiques de mémoire récente en dehors de la crise financière de 2008-2009 et de la pandémie », a déclaré Debnil Chowdhury, président de S&P pour les carburants et le raffinage dans les Amériques.
Peu importe comment vous l’écrasez, la demande de carburant pour machinerie lourde qui alimente tout, des flottes de camions commerciaux aux équipements de construction, languit dans bon nombre des plus grandes économies du monde.
Considéré comme un signe avant-coureur d’une activité manufacturière plus faible et d’une baisse des dépenses de consommation, le ralentissement met les observateurs de la récession en état d’alerte.
« La demande de diesel peut servir d’indicateur avancé d’une croissance plus large en tant que signe précoce que les dépenses des ménages diminuent », a déclaré Ben Ayers, économiste en chef américain chez Nationwide Economics.
Le carburant le plus chaud au monde après l’invasion de l’Ukraine par la Russie a perturbé les flux commerciaux et les prix du diesel ont chuté alors que l’on craint que bon nombre des plus grandes économies du monde aient des routes cahoteuses à venir.
Les économistes disent qu’il y a 65% de chances d’une récession aux États-Unis et 49% de chances d’une récession européenne au cours de la prochaine année. En Chine, le risque est plus faible, mais la reprise du pays après les restrictions sévères du covid-19 nécessitera toujours une amélioration significative de la confiance des consommateurs, et rapide.
Une grande partie de la baisse de la demande de diesel peut être liée aux camions, qui consomment environ 60 % du diesel en Chine et plus de 70 % aux États-Unis. Le nombre de camions circulant sur les autoroutes chinoises a chuté de 8 % au cours de la semaine se terminant le 9 avril, selon les données recueillies par le ministère chinois des Transports. Les stocks de diesel commerciaux à travers le pays, à l’exclusion des raffineries d’État, ont atteint un sommet de huit mois début avril, selon les données d’OilChem.
La baisse de la demande survient après un ralentissement inattendu de l’activité manufacturière en Chine en mars, selon une enquête privée, qui a entraîné une baisse des jauges d’usine à travers l’Asie. Daphne Hu, analyste senior chez Wood Mackenzie, a déclaré que les marchés émergents de la région, dont l’Indonésie, où le gouvernement a commencé à réduire les subventions aux carburants, voient également une demande plus faible à mesure que la croissance ralentit.
Des tendances similaires se dessinent dans d’autres parties du monde.
« La demande européenne a été faible au cours de l’hiver en raison d’une demande de chauffage modérée, et les macro-vents contraires assombrissent les perspectives de la demande », a déclaré Quinn Wessels, analyste principal des produits pétroliers chez Energy Aspects.
Aux États-Unis, la consommation de camionnage – et donc de diesel – a été affectée par la baisse de la production en usine et de la construction de maisons et les détaillants travaillant avec des stocks élevés, a déclaré Bob Costello, économiste en chef chez American Trucking Industry Group.
Selon une mesure de la société de renseignement sur la chaîne d’approvisionnement FreightWaves, les volumes de camionnage en mars ont atteint des creux saisonniers en cinq ans.
La cause profonde du ralentissement du camionnage aux États-Unis est un changement dans les habitudes de dépenses des consommateurs alors que l’inflation comprime les budgets des ménages.
La baisse de la demande de diesel aux États-Unis sera particulièrement prononcée sur la côte ouest, où des licenciements massifs dans le secteur technologique et une aggravation de la crise bancaire ont mis la région sous pression financière. Là-bas, la demande de diesel chutera de 5 % cette année, soit plus du double de la moyenne nationale, a déclaré M. Chaudhry.
Les importations de conteneurs en provenance des États-Unis, qui ont été les premiers à utiliser le diesel des camions et des trains qui les transportent à travers le pays, sont également sous pression. À Los Angeles, les expéditions entrantes sont à leur plus bas niveau depuis mars 2020.
Cependant, tout n’est pas sombre. La demande européenne de diesel à faible teneur en soufre devrait augmenter de près de 9 % entre mars et juillet, soutenue par les voyages estivaux, selon Janiv Shah, analyste principal chez Rystad Energy.
Les autorités françaises finiront probablement par remplir les réserves stratégiques, après avoir libéré des millions de barils de produits pétroliers en réponse à des grèves généralisées.
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