octobre 3, 2022

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Pourquoi l’Irlande est-elle si peu attrayante pour les banques étrangères ? – Times irlandais

La sortie significative d’Ulster Bank et de KBC du marché irlandais a rendu notre système bancaire non concurrentiel plus compétitif.

Vous pourriez raisonnablement vous demander pourquoi deux des plus grands prêteurs européens (Ulster Bank, qui appartient au deuxième plus grand NatWest du Royaume-Uni, KBC étant le deuxième en Belgique) souhaitent quitter l’économie à la croissance la plus rapide d’Europe. Les banques prospèrent généralement dans ces zones.

D’un point de vue bancaire, il y a quelque chose de nettement peu attrayant sur le marché irlandais qui n’est pas beaucoup diffusé, en grande partie parce que le récit ici est que les banques sont mauvaises et que tous leurs péchés sont infiniment pires. Plus que toute autre institution, ils nous ont entraînés dans le précipice financier en 2008. Et après avoir été renfloués par les contribuables, ils nous ont remboursés en accusant plus de 40 000 créanciers hypothécaires illégaux, un scandale qui a continué sous le nez de l’organisateur pendant plusieurs années.

S’ils ne nous font pas pression sur les prix (ils facturent généralement une prime de 1% sur les produits hypothécaires au-dessus de la moyenne de la zone euro), selon le roman, ils ferment des succursales ou offrent un niveau ennuyeux et en constante diminution. service client.

Malheur au ministre qui doit se lever et annoncer la fin du plafond salarial des banquiers.

Mais s’ils peuvent appliquer des taux d’intérêt plus élevés dans un pays plus riche que la moyenne avec des perspectives de croissance plus positives en Europe, pourquoi sont-ils si désireux de sortir ?

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Une partie de la raison – et il y en a plusieurs – est le système juridique. Il a servi de rempart contre la reprise de possession depuis l’effondrement, bouleversant ainsi l’idée d’un prêt sécurisé.

Le prêt garanti – lorsqu’un actif, une voiture ou une propriété est utilisé comme garantie pour un prêt – est un non-sens si l’obtention de la garantie sous-jacente est contrecarrée lorsque l’emprunteur ne paie pas par les tribunaux et lorsqu’il faut littéralement des années quelques exemples sur une décennie pour récupérer l’actif. Les frais juridiques et les ressources nécessaires sont prohibitifs.

Par conséquent, les banques vendent leurs prêts non performants (NPL) à des fonds vautours tiers avec une forte décote alors même que la valeur des actifs sous-jacents augmente.

Selon l’agence de notation Standard & Poor’s, la procédure judiciaire de reprise de possession prend en moyenne 42 mois (beaucoup disent que c’est une sous-estimation) contre seulement 18 mois au Royaume-Uni, qui a le même système juridique.

Les statistiques de la Banque centrale indiquent que depuis 2009, il n’y a eu que 3 300 saisies de maisons ordonnées par le tribunal dans la république, ce qui est très peu dans le contexte de la crise financière qui a laissé plus de 150 000 comptes hypothécaires, soit près d’un cinquième au total, en retard. Et, quand vous pensez aux avertissements presque hebdomadaires d’un tsunami provenant des récupérations que nous étions à l’époque.

Aujourd’hui encore, 13 ans après le krach, il y a plus de 5 400 comptes hypothécaires en souffrance depuis plus de 10 ans. Dans la plupart des pays, les cas d’arriérés de plus de deux ans sont très rares et ne sont pas signalés.

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Un rapport de 2015— »What Really Happens in the Courts of Restoration »—par Brendan Burgess, Seamus Covey et Karl Dieter (le trio a assisté à plus de 150 audiences)—illustre un paysage juridique très difficile à naviguer pour les banques, la plupart des demandes étant  » accordée contre les emprunteurs qui n’ont pas travaillé et n’ont rien payé et n’ont pas comparu devant le tribunal.

Leur rapport notait que « les emprunteurs qui paient quelque chose et comparaissent devant le tribunal obtiennent toujours un sursis, quel que soit le montant de leurs arriérés ».

Les statistiques peut-être les plus révélatrices, d’un point de vue bancaire, proviennent d’un récent rapport de l’Autorité bancaire européenne (ABE) qui compare les juridictions de l’UE en termes d’exécution des garanties. Il a constaté que les banques irlandaises récupèrent généralement moins de 12 % de la valeur initiale du prêt après la reprise, contre une moyenne de 44 % dans l’UE.

Les banques citent souvent ici la raison pour laquelle elles facturent une prime de taux d’intérêt sur les produits hypothécaires, c’est qu’elles sont obligées par l’ABE de porter plus de principal sur les livres de prêts hypothécaires en raison du niveau élevé de NPL encore dans le système.

Mais ce n’est que le revers de la médaille de la rédemption. Nous n’aurions pas beaucoup de prêts improductifs ou les banques ne seraient pas si désireuses de les décharger s’il y avait un processus de recouvrement efficace.

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Selon le défenseur des consommateurs Brendan Burgess, l’Irlande n’a jamais eu de conversation avec des adultes sur la reprise de possession, et nous avons donc un marché hypothécaire dysfonctionnel. Pourquoi est-ce une question ouverte.

L’image d’une banque sauvée chassant les familles de leurs maisons pourrait-elle être si répugnante étant donné les actions des banques avant 2008 ? Le concept de restauration est peut-être plus profond dans notre psychisme, évoquant le désastre des expulsions qui a secoué le pays au milieu du XIXe siècle. Une organisation qui aide actuellement les gens s’appelle Earth League Group.

Cela ne veut pas dire que les banques ici ne nous mettent pas la pression sur les taux. Bien que le processus de reprise de possession soit difficile, certains prêteurs irlandais facturent le même taux sur les hypothèques à 50 % que sur les hypothèques à 90 %, ignorant la différence de risque. Il existe d’autres exemples de prix non compétitifs qui ne peuvent être expliqués par les raisons ci-dessus.

Mais le récit selon lequel les banques irlandaises sont intrinsèquement non compétitives pour des raisons d’activité interne ou parce qu’elles en tirent profit est trop simple.