Stripe fait face à une facture fiscale de 3,3 milliards d’euros à l’expiration des actions des employés – The Irish Times

Stripe, l’une des startups les plus précieuses au monde, a déclaré aux investisseurs qu’elle prévoyait d’utiliser l’argent reçu lors de sa dernière levée de fonds pour aider à couvrir une facture fiscale d’environ 3,5 milliards de dollars (3,3 milliards d’euros).

En utilisant une évaluation explicative de 55 milliards de dollars, le géant des paiements a déclaré qu’il cherchait à lever environ 2,3 milliards de dollars pour couvrir les retenues d’impôt au premier trimestre, selon un document d’investisseur. Il prévoit de retenir 500 millions de dollars et 700 millions de dollars supplémentaires d’impôts plus tard cette année et l’année prochaine, respectivement.

La société prévoit également d’utiliser 600 millions de dollars en collecte de fonds pour exercer certains choix des employés, selon la présentation, qui a été distribuée aux riches clients de Goldman Sachs.

Une porte-parole de Stripe, dont le siège est à San Francisco et à Dublin, a refusé de commenter. Les représentants de Goldman n’ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Le document montre combien Stripe cherche à lever des investisseurs dans les semaines à venir, alors qu’il poursuit une campagne de financement qui a commencé en janvier, lorsqu’il a embauché des banquiers d’investissement chez Goldman Sachs et JPMorgan Chase alors qu’il évaluait les options pour lever des fonds ou devenir public. . Lors de conversations récentes avec des investisseurs, la société a discuté d’une valorisation de 50 milliards de dollars, par rapport à la valorisation de 95 milliards de dollars qu’elle a reçue lors de sa dernière levée de fonds auprès d’investisseurs extérieurs.

Tout au long de la période de collecte de fonds, Stripe a insisté auprès des investisseurs sur le fait qu’elle n’avait pas besoin de liquidités pour financer les opérations commerciales normales. Au lieu de cela, au milieu de la quête de liquidités de Stripe se trouvent les soi-disant unités d’actions restreintes à double déclenchement de la société. Depuis des années, l’entreprise distribue des unités pour attirer et retenir les talents.

En règle générale, les employés qui reçoivent de telles actions doivent lever deux obstacles pour les faire payer : premièrement, les actions doivent être attribuées. Deuxièmement, la société doit avoir un événement de liquidité tel qu’une offre publique initiale pour pouvoir vendre ses actions. Lorsque cela se produit, l’employé est confronté à un impôt personnel plus élevé et peut utiliser le produit de la vente de ses actions pour couvrir cela.

Mais les marchés des capitaux sont en grande partie fermés depuis des mois, ce qui rend difficile pour Stripe de faire ses débuts publics. Aujourd’hui, l’entreprise est confrontée à un problème imminent. De nombreux employés plus expérimentés de Stripe pourraient bientôt expirer à moins que le conseil ne renonce à ce deuxième déclencheur. Mais cela laisserait les employés soudainement confrontés à un impôt personnel plus élevé sans aucun moyen de vendre les actions pour les payer.

Le document montre que Stripe a deux objectifs dans sa dernière levée de fonds : collecter suffisamment d’argent pour couvrir la facture fiscale imminente à laquelle les premiers employés seront bientôt confrontés, puis organiser une offre publique d’achat pour permettre à ces employés de vendre au moins une partie de leurs actions.

Dans la présentation, Stripe a déclaré avoir généré 14,3 milliards de dollars de revenus en traitant 816 milliards de dollars de volume de paiements l’année dernière. La soi-disant marge de transaction avant pertes de la société – une mesure du revenu net – a atteint 3,17 milliards de dollars, soit 0,38% du volume total. Cela se compare à 17 points de base pour le concurrent Adyen, selon la présentation.

« Les tendances séculaires des parts de marché favorisent Stripe et d’autres concurrents de haute technologie », a déclaré Stripe dans le document. « La croissance des paiements n’est pas un jeu à somme nulle. »

La société a déclaré qu’elle remportait environ 44% des nouvelles opportunités pour lesquelles elle était en concurrence, et que seulement 9% des affaires potentielles allaient à un concurrent. Les 47% restants, a déclaré Stripe, « représentent des opportunités où le client a abandonné le processus ou lorsqu’aucune donnée fiable n’est disponible sur le résultat final ».

La société a également promu des efforts plus récents, notamment des travaux de publication. Ce module, qui permet à Stripe de rivaliser avec d’autres startups comme Marqeta, offre aux clients la possibilité de créer un programme de carte marchand.

Stripe a déclaré dans la présentation que la société est sur la bonne voie pour gagner 127 millions de dollars en marge de transaction avant pertes d’ici 2024, contre 37 millions de dollars l’année dernière. -Bloomberg