Les valeurs bancaires plongent après le rachat de Credit Suisse pour 3 milliards d’euros – The Irish Times

Les actions des banques irlandaises ont chuté lundi alors que les investisseurs digéraient les détails du rachat historique par la banque d’investissement suisse UBS de son rival Credit Suisse et évaluaient les risques de contagion.

UBS a accepté d’acheter le Credit Suisse pour 3 milliards d’euros dimanche soir après un week-end frénétique de négociations négociées par les régulateurs suisses pour protéger leur système bancaire et tenter d’empêcher la crise de se propager aux marchés financiers mondiaux.

[ Cliff Taylor: We are seeing echoes now of the run-up to the 2008 crash ]

Les actions d’UBS ont chuté de 15% à l’ouverture des marchés lundi sur des inquiétudes concernant la santé d’un bilan qui s’était redressé après cinq jours de panique avant de remonter dans l’après-midi pour terminer la journée en hausse de 3,9%. L’opération fait d’UBS un géant de la banque suisse et dynamise son activité de gestion de fortune. Pendant ce temps, le cours de l’action du Credit Suisse s’est effondré de près de 60 %.

A Dublin, les banques irlandaises ont également terminé la journée en hausse. Les actions d’AIB ont bondi de 6%, tandis que la Banque d’Irlande a bondi de 3,5%. TSB Permanent a ajouté 2,5 pour cent.

« Les systèmes bancaires irlandais et européen sont aujourd’hui très différents de ce qu’ils étaient par le passé, et les banques irlandaises se distinguent du point de vue du taux de variation », ont écrit les analystes de Davey Diarmid Sheridan et Antonio Duarte dans une note aux clients lundi. . « Les banques irlandaises sont des franchises axées sur le commerce de détail avec un capital, un financement et des liquidités solides pour surmonter les inquiétudes actuelles du marché », a-t-il ajouté.

Les actions des banques ont d’abord chuté dans toute l’Europe après la décision du régulateur suisse de brûler les détenteurs d’obligations AT1 du Credit Suisse avant les actionnaires ordinaires qui sont généralement les premiers à perdre leur argent lorsqu’une banque fait faillite. Cette décision a soulevé les inquiétudes des investisseurs, au milieu des craintes de répéter une telle démarche à l’avenir. La glissade n’a été arrêtée qu’après que la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont clairement indiqué que les actionnaires étaient toujours derrière les détenteurs d’obligations AT1 faisant la queue pour récupérer leur argent si une banque s’effondrait à l’avenir.

Les banques espagnoles BBVA et Santander et leurs homologues françaises BNP Paribas et ING ont toutes fortement chuté le matin également avant de terminer la journée en hausse.

[ ECB ready to help banks after frantic €3bn rescue of Credit Suisse by rival ]

Par ailleurs, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a de nouveau insisté sur le fait qu’il n’y avait pas de conflit entre le resserrement monétaire et la stabilité des marchés financiers, tout en avertissant les banques européennes de se préparer aux temps difficiles à venir.

Dans un discours devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, elle a déclaré que Francfort ne s’écarterait pas de la tâche de maîtriser l’inflation en raison de la série actuelle d’attentats à la bombe très médiatisés contre des banques.

« La stabilité des prix va de pair avec la stabilité financière, et les deux existent et se rejoignent – mais il n’y a pas de compromis », a déclaré Lagarde.

« Parce que l’inflation devrait rester très élevée pendant très longtemps, le Conseil des gouverneurs a décidé la semaine dernière d’augmenter les trois principaux taux d’intérêt de la BCE de 50 points de base, en ligne avec notre détermination à assurer un retour rapide de l’inflation à nos 2 pour cent ». objectif moyen de cent. En fuite », a-t-elle déclaré.

Les dernières projections économiques de la Banque centrale européenne – qui ont été achevées avant l’échec de la Silicon Valley et l’acceptation par UBS de reprendre son rival Credit Suisse – voient l’inflation plus proche de l’objectif de 2% de la banque centrale d’ici 2025, mais toujours au-dessus.

Dans un climat incertain, Lagarde a averti les banques de se préparer à un ralentissement de la croissance économique, à des coûts de financement plus élevés et à une baisse des volumes de prêts.

« Les institutions financières individuelles doivent soigneusement maintenir leurs niveaux actuels de flexibilité, afin de s’assurer qu’elles peuvent résister à un environnement potentiellement moins favorable », a-t-elle déclaré aux députés.