novembre 30, 2022

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La directrice de la Banque d’Irlande, Francesca McDonagh, laisse des affaires inachevées à son successeur – The Irish Times

Peu de temps après être devenue directrice générale de la Bank of Ireland il y a près de cinq ans, Francesca McDonagh s’est assurée de réduire de quelques heures chaque mois son emploi du temps chargé pour un certain type de réunion.

Dit un collègue de la banque, qui a refusé d’être nommé. « Vous avez donné un ton important. »

La banquière britannique elle-même a parlé de la façon dont l’exercice – qui a été déplacé vers Zoom pendant la pandémie – a fourni d’énormes informations sur l’entreprise, y compris des commentaires « vraiment mauvais » et « inconfortables » qui ont informé ce qui devait être corrigé ou traité.

Il y avait toujours eu une opinion parmi les initiés de la banque, cependant, que McDonagh surveillait de près ce que d’autres portes pourraient s’ouvrir après avoir pris le poste le plus élevé dans la plus grande banque d’Irlande – avant qu’il ne soit apparu en avril qu’elle partait pour prendre le relais en tant que PDG des opérations EMEA en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, du géant financier Credit Suisse.

L’annonce du départ était-elle la plus attendue dans les banques irlandaises ? Non, il y avait toujours un sentiment intérieur qu’elle était ici depuis un certain temps. « Elle a beaucoup investi dans sa propre marque et a été très bien écrite à chaque fois qu’elle fait quoi que ce soit en public », a déclaré un ancien cadre de banque, qui a demandé à ne pas être nommé. « Le fait qu’elle ait fait cinq ans était un exploit en soi. Elle a laissé sa marque. »

Au cours de ses cinq années à ce poste, l’ancien banquier de HSBC a supervisé une réduction de 35% des prêts non performants de la Bank of Ireland et une réduction de 13% des coûts d’exploitation, entraînée par 1 300 suppressions d’emplois au cours des 24 derniers mois.

Il a également profité des opportunités de rachat de la banque l’année dernière, lorsque la société de bourse et de gestion de patrimoine a été contrainte de se mettre en attente à la suite du scandale des transactions obligataires, ainsi que d’une performance totale de 9 milliards d’euros. Le portefeuille de prêts bancaires de KBC Ireland, où le prêteur belge a commencé à se retirer du marché irlandais.

En fait, avant que ces accords ne soient révélés, McDonagh semblait perdre certaines opportunités alors que le TSB et l’AIB permanents commençaient à se séparer d’Ulster Bank et qu’AIB acceptait de racheter son ancienne unité Goodbody Stockbrokers.

Alors que son prédécesseur, Richie Boucher, dirigeait la Bank of Ireland à la suite du crash avec une obsession de payer le renflouement du contribuable de 4,8 milliards d’euros, McDonagh a désigné l’État comme un contributeur majeur.

part réduite

Alors que la banque annonçait les résultats, elle a déclaré mercredi aux analystes que le ministre des Finances Paschal Donohue avait réduit la participation du gouvernement au cours des 13 derniers mois de 13,9% à moins de 3%, ce qui en faisait le principal actionnaire de la banque. Top 10 – devrait « réduire à zéro » au cours des prochains mois. La banque a restitué 6,5 milliards d’euros à l’État par le biais de divers versements.

« McDonna a orchestré un redressement majeur de la rentabilité de Bank of Ireland »

Pendant ce temps, mercredi, lorsqu’elle a annoncé des résultats intermédiaires, la banque a déclaré qu’elle était prête « à court terme » pour atteindre le principal objectif financier de McDonagh de générer des bénéfices durables de plus de 10% des capitaux propres – bien qu’avec l’aide de taux d’intérêt officiels plus élevés en le pays, la zone euro et le Royaume-Uni.

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« McDonagh a orchestré un redressement significatif de la rentabilité de Bank of Ireland. Bien qu’elle ait supervisé plusieurs développements importants au cours de sa gestion, une livraison cohérente dans le contexte du programme de coûts stratégiques a joué un rôle déterminant en termes d’amélioration des rendements », déclare John Cronin, analyste chez Bon corps. « Alors que des taux plus élevés jouent désormais un rôle important dans l’amélioration des perspectives, leurs décisions stratégiques soutiennent fortement les orientations de la Banque d’Irlande. »

McDonagh a pris les devants en octobre 2017, alors que le tollé public et politique suscité par le scandale des prêts hypothécaires à l’échelle de l’industrie se dirigeait vers une escalade. Quelques semaines après avoir pris ses fonctions, l’homme de 42 ans a été déplacé avec les chefs des quatre autres banques de détail restantes avant Paschal Donohue pour s’habiller.

Après avoir adopté une approche pragmatique de la controverse sur les trackers, reçu des rapports quotidiens et examiné personnellement certains dossiers, McDonagh a présidé l’annonce des semaines plus tard que la banque avait identifié 6000 clients supplémentaires, principalement en raison de sa dépendance à l’égard d’une interprétation juridique excessive des contrats. Qui a bien fait. Cela porte le total de la banque à 14 500.

McDonagh a rapidement embauché un autre ancien élève de HSBC, l’Irlandais Oliver Wall, comme chef de cabinet alors qu’elle apposait sa propre empreinte sur les choses, au milieu d’une vague de départs de cadres supérieurs, comme c’est souvent le cas – pour diverses raisons – lorsqu’un nouveau chef est nommé de un organisme extérieur. Elle a passé son temps à mettre les pieds sous la table avant de révéler sa grande stratégie en juin 2018 aux analystes et investisseurs à Londres.

Il comprenait un plan visant à augmenter les prêts nets de la banque, qui avaient diminué au cours de la décennie qui a suivi le krach financier de 2008, de 20% à 90 milliards d’euros, à réduire les coûts d’exploitation de 200 millions d’euros à 1,7 milliard d’euros et à doubler la rentabilité du Royaume-Uni. entreprise et obtenir un rendement de 10 % des capitaux propres. Le tout d’ici fin 2021.

Cependant, un an après la révélation des objectifs, McDonagh a commencé à s’éloigner de l’objectif de 90 milliards d’euros, avertissant de la façon dont «l’environnement extérieur» changerait, l’incertitude prolongée sur le Brexit entravant l’expansion du portefeuille de prêts en Irlande, tandis que dans le Royaume uni, la concurrence sur le marché hypothécaire déjà impitoyable s’est intensifiée. Dans le même temps, la baisse des taux de la BCE pendant une période plus longue a entraîné une nouvelle contraction de la croissance des revenus.

réduction

Sous la direction de McDonagh, les prêts nets de la Banque d’Irlande ont en fait diminué de près de 2 % pour atteindre 74,6 milliards d’euros. Cela a été soutenu par un changement d’avis dans le plan initial du PDG visant à développer de manière agressive le portefeuille de prêts au Royaume-Uni, en faveur d’une réduction des prêts hypothécaires sur le marché de masse et d’un passage à des prêts hypothécaires plus adaptés mais de plus grande valeur pour les professionnels à la recherche de prêts plus grands que -Prêts moyens et personnes qui cherchent à retirer les droits de propriété de leurs maisons.

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« Rétrospectivement, le plan britannique initial était peut-être trop optimiste et manquait de crédibilité. Mais Francesca était prête à admettre que cela n’avait pas fonctionné et a décidé de suivre une autre voie », explique un ancien collègue.

« En fait, l’un des plus grands traits de Francesca est sa volonté d’écouter un point de vue alternatif. Ce n’est pas quelque chose que vous obtenez au sommet de nombreuses grandes institutions. »

Si elle n’est pas satisfaite de vous, vous le saurez grâce à son langage corporel. Mais je ne l’ai jamais vue élever la voix. »

Alors qu’un profil récent de McDonagh citait une personnalité de l’industrie qui a déclaré qu’elle avait une réputation de « hurlant et tremblant », cela contraste avec l’image peinte par un certain nombre de collègues actuels et anciens qui ont parlé à l’Irish Times.

« Je ne reconnais pas cette représentation. J’ai vu Francesca regarder les gens ou lever un sourcil quand quelqu’un panique ou s’extasie quand elle veut une réponse directe à quelque chose », selon un collègue. « Si elle n’est pas contente de vous, vous le saurez grâce à son langage corporel. Mais je ne l’ai jamais vue élever la voix. »

Une ancienne employée de banque a déclaré : « Elle est géniale, mais dans le bon sens. Elle arrive bien préparée pour les réunions et s’attend à ce que les autres fassent aussi leur travail. Elle est profondément curieuse et craint le big data. »

MacDonagh, dont les grands-parents paternels sont originaires de Galway et de Law et dont la famille maternelle a fui l’Égypte pendant la crise de Suez dans les années 1950, a parlé à plusieurs reprises de ses antécédents relativement modestes – aller à l’école dans l’État pancatholique de Croydon, au sud de Londres. et devoir utiliser son pouvoir de persuasion pour obtenir une place pour étudier la philosophie, la politique et l’économie à Oxford – l’a façonnée.

Les gens parleront du nœud escroc. Les gens parlent souvent de diversité en termes de genre ou d’ethnicité, mais en fait, la diversité de classe était probablement un facteur plus important pour moi personnellement : surmonter le fait d’être d’une classe et d’un niveau d’éducation différents de ceux de beaucoup de collègues au début de ma carrière. « Il a fallu beaucoup de confiance, de détermination et de confiance en soi », a-t-elle déclaré lors d’une conversation l’année dernière avec Deloitte Ireland dans le cadre de la chaîne de commandement avec l’entreprise.

culture transformée

La plupart des initiés s’accordent à dire que cela a changé la culture de l’organisation à son époque à la barre – de la tenue de sessions ouvertes à la création d’une politique selon laquelle un employé doit diriger la voix des clients lors des réunions lors de la prise de décision. Les employés qui se joignent à ses séances d’information du personnel, facilitées ces dernières années par Zoom, ont habitué McDonagh à faire pression sur « l’objectif » de la banque, comme elle le dit, « permettre à ses clients, collègues et communautés de prospérer ».

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« Cela peut sembler cliché, mais elle y croit vraiment », a déclaré un collègue, en plaisantant que la présence fréquente d’adorables chiens MacDonna – Moses, golden Labrador et Floyd, Retriever – en arrière-plan des réunions virtuelles devrait leur donner droit au personnel Pension.

La transformation est alimentée par les données. Le soi-disant indice culturel de la Bank of Ireland – mesuré par des enquêtes de l’agence d’engagement des employés Karian and Box – est passé de 54% d’employés ayant obtenu un score positif au nombre de questions testant la culture bancaire en 2018 à 75% l’année dernière. Les lectures se comparent à une référence mondiale pour les entreprises de services financiers, qui oscillait autour de 72 à 73% au cours de la période.

Cependant, le successeur de McDonagh fermera ses portes dans le but de générer des sentiments aussi chaleureux et flous en dehors des effectifs de la banque.

Le secteur bancaire a reçu un score de confiance net inférieur à 25 dans une enquête publique menée cette année par le cabinet de conseil Edelman pour le compte de l’Irish Banking Culture Council. Un nombre en territoire négatif signifie que plus de personnes déclarent avoir moins confiance dans les banques qu’une confiance élevée. Une enquête similaire l’année dernière a reçu un score de moins 28.

Alors que McDonagh devrait quitter la banque au début du mois prochain avant de déménager à Zurich, où elle a commencé à travailler début octobre, la Bank of Ireland annoncera un PDG par intérim dans les semaines à venir. Gavin Kelly, directeur général de l’unité irlandaise de banque de détail, devrait prendre la relève avant qu’un PDG permanent ne prenne le relais.

Des sources affirment que le conseil d’administration de la Bank of Ireland, dirigé par le président Patrick Kennedy, a identifié un successeur permanent à McDonagh. On dit que l’individu est actuellement à l’étranger.

McDonagh est probablement parti avant que la banque centrale n’ait terminé son enquête sur le rôle du prêteur dans le scandale des prêts hypothécaires à risque à l’échelle de l’industrie. Une grande partie des 120 millions d’euros que la banque a mis de côté dans son bilan pour faire face aux problèmes de suivi restants consiste en des provisions pour une amende anticipée.

Jalons

Le travail de literie de Davy, acquis le mois dernier, et les prêts de KBC incomberont également à quelqu’un d’autre – tout comme la tâche de développer organiquement le portefeuille de prêts de la Banque d’Irlande, après le ralentissement en cours depuis la crise financière.

Alors que le programme de réforme informatique dont McDonagh a hérité avait plusieurs problèmes très médiatisés entre son lancement en 2016 et la fin de l’année dernière – y compris des retards dans le déploiement d’une nouvelle application bancaire mobile – la PDG a tenu parole sur le plafond budgétaire de 1,15 milliard d’euros. fixé à l’avance. Mais il y a plus à faire ici aussi, car la technologie n’est pas révolutionnaire.

Pendant ce temps, la pression de McDonagh et de son patron pour assouplir les restrictions salariales dans les banques renflouées, arguant qu’il est difficile pour la banque de concourir pour les talents, est tombée dans l’oreille d’un sourd au gouvernement tout au long de son mandat. Son successeur aura-t-il plus de chance ?